21世纪经济报谈记者倪雨晴 深圳报谈 好意思国“平等关税”激发的群众博弈还在络续，4月10日群众阛阓早盘却迎来普涨。
4月10日，A股和港股阛阓双双高开，其中迫害电子产业链雄伟反弹。甩手当日收盘，苹果观念股纷纷飞腾，其中，歌尔股份（002241）涨超9%、蓝想科技（300433）涨超8%、立讯精密（002475）涨超7%、领益智造（002600）涨近5%。同期，工业富联（601138）、福立旺及华勤本领（603296）涨停，TCL电子涨超25%。
大洋此岸朝令夕改的关税战略，将群众本钱阛阓和产业链拉入不细方针漩涡之中，并透支着好意思国的信用额度。而中国产业界，徐徐淬真金不怕火出系统性交接之谈，从群众化布局到多元化供应，中国产业齐在不停推演、规划和转变。当今，国内的迫害电子产业链在近30年的发展中，开辟了不行替代的势能，厂商们也在不停进行群众化拓展，重构更雄伟的供应链收罗。
立讯精密董事长王来春在4月9日的投资者电话会议中谈谈：“列国为自己利益而提议制造业回流方针很平方，但好意思国事否具备相干要求是较大的考量，这不仅仅东谈主才、东谈主力及成本的问题，还波及绝顶长的产业链组成。自动化进度比拟高的，访佛半导体、集成模组等，也许有可能回流；但产业链条很长、需快速应变的迫害电子产物制造回流绝顶难。”
群才气量（Sigmaintell）总司理李亚琴向21世纪经济报谈记者暗示，2025年群众经贸式样迎来重要改造点。好意思国“平等关税”门径将成为供应链结构从“量变”转向“质变”的重要要素。亚太地区关税若全面上调，群众供应链将加快改造与重组，且中微型品牌的竞争力将被减弱，具备供应链韧性的品牌竞争力将提高。
供应链若何解题？
合座而言，迫害电子产业链上的龙头公司，正在多旅途解题。
其中，在群众产能的调配和迁徙方面，越南、墨西哥依然是和蔼焦点。
谈及交接门径时，王来春暗示：“立讯精密会不雅察将来关税的落地情况，信服客户会要求将出口好意思国的产物移到相对关税比中国低的方位，这会带来一些挑战。”
当今，立讯精密、歌尔股份等果链代表企业，齐在越南等地布局了产能。有业内东谈主士告诉记者，当今国内不少制造业公司在越南的产能占公司总产能比例达到了20%～25%傍边，诚然越南的工场更多连合在后端拼装花样，关联词详细上风依然彰着。
在王来春看来，迫害电子产业链较长，波及多级材料厂商，邃密的产业链生态、物流运载、工艺和东谈主才扶植齐很紧要。当今来看，越南四肢坐蓐制造基地的大环境不会有太大变化。而泰国、印尼、马来西亚等地产业链还不是很闇练，改造到这些方位的可能性不大。
合座而言，立讯精密的迫害电子国外扩充规划会优先磋议东南亚。当被问及新加坡时，王来春恢复谈：“若是将来游戏法则按产地关税税率认定部分产物减免税范例，且新加坡关税彰着低于其他方位，不摒除在新加坡制造一部分模组，但新加坡地域有限，会磋议但不会贸然举止。”
多位企业高管告诉记者，墨西哥是此番产能改造的要点，三星、LG、TCL、海信等齐在墨西哥有产能布局。
群才气量报告指出，电视阛阓方面，墨西哥成北好意思“遁迹所”，好意思国四肢群众第一大电视迫害阛阓，其年销量超4000万台的限制仍是品牌商布局要点。墨西哥凭借好意思墨加协定（USMCA）的零关税上风，已成为北好意思阛阓的中枢供应要道，瞻望2025年好意思国电视产能向墨西哥连合。
此外，供应链多元化成为行业共性策略，李亚琴暗示，巴西、土耳其、埃及等地因对好意思关税仅10%，且具备一定的产业链配套基础以及物流上风，有望成为中低端产能的链接者。
苹果的加价和挑战
此前，阛阓担忧关税成本会径直转嫁到供应链。不外，果链企业屡次强调不会承担这部分红本。“一直以来，按照旧例买卖法则，通盘硬件制造厂商齐不会承担关税、物流、仓储等成本，这些不是硬件供应商需要磋议的。客户一直以来齐会协同供应商提高竞争力，在这个过程中取舍更相宜的互助伙伴。过往遭遇关税问题，齐莫得出现客户让供应商承担关税成本的情况。”王来春诠释谈。
因此，更大的压力给到了苹果，不少机构觉得iPhone或将加价，致使有业内众人瞻望其手机价钱可能会飙升至2.5万元东谈主民币。
摩根士丹利的报告估算，若是不遴荐任何缓解门径，苹果可能靠近每年330亿好意思元的新增关税成本，“不外，苹果也曾提前坐蓐了一些iPhone，并提前采购了部分元件，瞻望苹果也会要求依赖其大体量订单的元件供应商摊派部分关税成本。此外，苹果也可能提高产物价钱，瞻望会在群众边界内息争提价。”
当今来看，并未出现对供应商施压的情况，而毛利率本就不高的供应商，也很难有压价空间，制造业的每一分利润齐谈何容易。是以，剩余的成本可能仍将转嫁给终局客户。
4月10日，苹果股价大涨15.33%，关联词苹果仍靠近着“两面夹攻”的挑战。
一方面，在关税壁垒下，不论手机照旧PC产物，产业链的成本齐在提高。而苹果央求关税豁免和产能改造，齐存在较大挑战。
摩根士丹利报告指出：“揣测苹果赢得有针对性的关税豁免的概率为20%。原因在于，此次央求关税豁免的基本经由发生了变化。这一次，好意思国政府是通过《国际紧要经济权柄法案》（IEEPA）来扩张群众关税，这意味着预先莫得公布任何戒备的产物清单，也莫得官方范例供企业央求关税豁免。因此，若是苹果要赢得豁免，必须是由总统成心批准的公司或产等第别（举例智妙手机）豁免。在当今来看，咱们觉得这不太可能，将来可能发生变化。”
是以苹果央求关税豁免还存在不细目性，再看产能方面，尽管苹果告示在好意思国投资5000亿好意思元，“但现实是，苹果确实100%的产物制造仍在国际阛阓完成。要赢得突出待遇，苹果需要在好意思国作念出更为本质的径直制造本旨，而这不太可能达成。”摩根士丹利报告写谈。
Counterpoint赓续副总裁Neil Shah直言：“我猜好意思国的逻辑是‘让国外坐蓐变得过于崇高，这么厂商最终会迁回好意思国’。但莫得无数补贴和更低廉、熟练的劳能源，这是毫不行能达成的。好意思国制造莫得任何成本上风。”
凭证Counterpoint的分析，智妙手机产业的供应链和制造主要连合在中国、韩国和越南等亚洲国度及地区。Apple、Samsung、Google等公司严重依赖这些高度集成、复杂的国外收罗。将制造改造知己意思国不行能一蹴而就，除非有无数政府补贴和全天候的本领劳能源扶植，即便如斯，由于缺少成本上风，价钱仍会大幅飞腾。在本就靠近通胀压力的配景下，好意思国迫害者将立即感受到被加征关税的智妙手机价钱冲击。
这意味着，苹果想要加大好意思国制造，辛勤重重。在中国阛阓，苹果靠近中国品牌的挑战，在关税和供应链的复杂冲击中，苹果将靠近更为强烈的竞争。本年终局阛阓的需求还在徐徐还原，手机换机周期在拉长，若是加价就更难刺激需求。
在种种风云下，迫害电子合座需求或回调。TrendForce集邦商量指出，在基准情境下，2025年智妙手机坐蓐量年增幅度将下修持与前一年捏平，笔电ODM的出货年增率下修持3%；若后续关税打破减弱群众经济发扬，智妙手机阛阓产量可能转为年减5%，笔电ODM的出货年增率将再缩减至2%。
关税战略的荡漾效应仍在捏续扩散，通盘迫害电子产业正阅历深度重塑——从终局品牌的阛阓博弈，到上游供应链的价值重构体育游戏app平台，行业竞争式样正在被重新界说。